传说古时候有八个神仙，他们分别是铁拐李、张果老、汉钟离、曹国舅、蓝采和、吕洞宾、何仙姑与韩湘子。这八个神仙外貌和脾气都各有特色，经常在一起聚会论道，展示自己的独门法术。
有一天，他们一同去参加王母娘娘的蟠（ｐáｎ）桃大会，途中需要渡过东海。茫茫东海，浩瀚无边，天下的凡人和船只根本就没有办法穿越它。于是吕洞宾就提议：“不如我们八个人每人都将自己随身所带的一件宝物投进大海，让这些宝物载我们过海。”大家一致同意吕洞宾的意见。铁拐李首先把拐杖投进水里，自己稳稳地站在上面，屹立在浪花之上。接下来，韩湘子投下花篮，吕洞宾投下箫，蓝采和投下大拍板，汉钟离投下鼓，张果老投下一个纸驴，曹国舅投下玉笏（ｈù），何仙姑投下竹罩。他们各自站在自己投放的东西上面，依靠自己的神力，乘风破浪，终于顺利地到达了东海对岸，如期参加了王母娘娘的蟠桃大会。
后来人们就把这个故事概括成为“八仙过海，各显神通”，用来比喻在某一个集体中，每个人都拿出自己的本领去完成共同的任务。